Апрельская сессия завершается в ожидании повышенной волатильности, трейдеры сосредоточатся на результатах заседаний ФРС США и ЕЦБ. Американский регулятор огласит решение по ключевой ставке сегодня в 21.00МСК, а глава ведомства Джером Пауэлл выступит на традиционной пресс-конференции по монетарной политике в 21.30 МСК. Согласно прогнозам большинства экспертов, FED продолжит придерживаться паузы в цикле снижения ставок (текущий уровень 3.5%-3.75%), гораздо важнее для инвестиционного сообщества будет оценка длительности данного курса. Пока что, динамика фьючерсов на 30 дневную ставку по федеральным фондам (FED FUNDS) дает более 80% вероятности в пользу сохранения действующих денежно-кредитных условий до конца года.
Европейский центральный банк “ответит” своему заокеанскому визави завтра: в 15.15 МСК станет известно решение по ключевой (Main Refinancing Operations Rate) и депозитной (Deposit Rate) ставкам, председатель совета ЕЦБ Кристин Лагард ответит на вопросы журналистов в 15.45 МСК. По нашим оценкам, позиция европейского регулятора может сместиться в сторону ожидания ужесточения, учитывая нарастающие инфляционные риски в экономике ЕС. Апрельские данные по росту потребительских цен прогнозируются в пределах 2.3%-2.9%, в сравнении с мартовскими 2.3%-2.6%, что указывает на грядущий вероятный сдвиг монетарного курса ЕЦБ и сокращение разницы в доходностях (Interest Rate Differential) между долларом и евро в пользу единой валюты. Котировки пары евро/доллар в ожидании ключевых новостей временно закрепились в диапазоне 1.1600-1.1800.
РУБЛЬ — Потенциал для укрепления сохраняется
На российском валютном рынке ожидается снижение торговой активности в связи с предстоящими длинными майскими праздниками. Спрос на национальную валюту по-прежнему формирует высокая ставка ЦБ, регулятор в прошлую пятницу сигнализировал об ограниченном потенциале ее снижения до конца года. Дополнительным фактором поддержки рубля остаются высокие цены на нефть, которые вероятно значительно увеличат профицит сальдо внешней торговли страны во 2-м квартале. Сбалансировать рынок и замедлить укрепление российской валюты могут операции монетарных властей с звр в рамках бюджетного правила. Пока неизвестно в каких объемах будут осуществляться покупки иностранной валюты МинФином, подробности и начало активных действий ожидаются в следующем месяце.
Пара EUR/USD торгуется с “нейтральным” настроем в рамках среднесрочного торгового коридора 1.1400-1.2000. Ближайшими границами колебания выступают уровни 1.1600-1.1800.
Пара USD/RUB USD/RUB остается под давлением, сужая диапазон колебания до 74-77 рублей за доллар.
Пара EUR/RUB сохраняет потенциал снижения к уровню 86 руб., рост котировок ограничен областью 89-90 рублей за евро.
