На валютном рынке наблюдается повышенная торговая активность после завершения пасхальных выходных. Главным событием недели становится деэскалация военного конфликта в персидском заливе, которая вернула спрос на рисковые активы и спровоцировала распродажи американского доллара (индекс DXY с открытия торгов в понедельник снижается в пределах 1.7%). Сокращение геополитической премии в котировках пары евро/доллар возвращает единую валюту выше уровня 1.1600, что является сигналом окончания ее локального нисходящего тренда от январских максимумов.
Потенциал ослабления доллара до конца недели будет зависеть от статистики по инфляции. Публикация динамики мартовских индексов потребительских цен(CPI,YoY и CPI ex Food & Energy,YoY) запланирована на пятницу 10 апреля 15.30(МСК): по прогнозам экспертов темпы роста цен могут резко вырасти на 0.9% и 0.2% в годовом выражении соответственно. Данные ИПЦ важны в определении будущего монетарного курса ФРС, который сейчас нацелен на длительное удержание жестких денежно-кредитных условий в пределах 3.5%-3.75%. В этой связи, долларовые доходности в среднесрочной перспективе остаются более привлекательными по отношению к евро (ставка 2.15%), ограничивая потенциал роста котировок пары евро/доллар.
РУБЛЬ — Внешний фон и высокая ставка ЦБ позволяют продолжить укрепление.
С открытия недельной сессии курсы доллара, евро и юаня к рублю демонстрируют плавное снижение в пределах 1.5%. Внешний фон, несмотря на наметившуюся “разрядку” ближневосточного фактора, сохраняет нефтяные цены на высоком уровне( баррель Brent и Urals торгуются выше 90$) и оказывает поддержку национальной валюте. Динамика мировых цен на энергоносители вероятно позволит российскому бюджету получить сверхдоходы в Марте-Апреле, что позитивно отразится на торговом балансе страны и курсе рубля.
В эту пятницу Росстат предоставляет мартовские данные по росту цен, ожидается ослабление инфляционного давления на 0.1% до 5.8% годовом выражении. Высокая ставка ЦБ остается одним из главных факторов поддержки для российской валюты, поэтому сигналы смягчения монетарной политики Банка России будут постепенно ее ослаблять.
Пара EUR/USD формирует локальный разворот вверх от нижней границы среднесрочного торгового коридора 1.1400. Потенциал роста смещается в область 1.1800-1.1900.
Пара USD/RUB приходит в торговый диапазон 77-81 рубль за доллар.
Пара EUR/RUB остается под давлением в торговых рамках 90-94 рубля за евро.
