Бреттон-Вудское соглашение

Бреттон-Вудская конференция, проведённая во время Второй мировой войны, ознаменовала собой новый этап экономического сотрудничества стран мира. Оно регулировало международные отношения в сфере экономики в течение 30 лет и под конец существования новой системы являлось причиной жарких дискуссий оппозиционных сил в странах Запада.

Ситуация в мире накануне Бреттон-Вудского соглашения

Вторая мировая война в корне изменила мировой порядок. Позиция Британии, прежде управлявшей большей частью планеты, сильно пошатнулась, поскольку государство пострадало от военных действий. Это серьёзно ослабило мощь бывшей империи.

США же преодолели крупнейший в своей истории экономический кризис и усилили позиции благодаря тому, что меньше всех подвергались нашествию фашистской армии и активно выделяли кредиты воюющим государствам.

Когда исход войны уже был ясен, капиталистический мир осознал, что у Советского Союза самая сильная армия, и со страной, победившей фашизм, придётся считаться. Становилось всё более очевидным, что в рамках прежних экономических конструкций остаться не получится.

Первой попыткой пересмотреть экономические отношения на международном уровне была Московская конференция, прошедшая в столице СССР в 1943 году. Несмотря на то что война ещё не закончилась, страны понимали: решать насущные вопросы нужно не откладывая. Иначе не избежать очередного экономического кризиса, как и прогнозировал Кейнс в своей теории.

Основы международного сотрудничества уже были заложены в форме военной помощи на правах ленд-лиза. Главным поставщиком гуманитарных и военных грузов были США, что дало им существенный выигрыш по сравнению с другими странами.

Хотя у сторон было намерение создать экономический порядок на новом уровне, каждая хотела для себя особых привилегий. Соединённые Штаты нацеливались на британский рынок, поскольку он имел большую ёмкость и огромные перспективы. Великобритания стремилась удержать имперские позиции и активно продвигала идею «стерлинговой зоны». Советскому Союзу были нужны кредиты на восстановление страны, которые согласились предоставить США.

В экономике действовал золотой стандарт, при котором курс валюты каждого государства был привязан к эквиваленту в драгоценном металле. До Первой мировой войны в ходу были золотые монеты, но позже от них отошли в пользу золотых слитков. Курс обмена валютной единицы на золото каждая страна устанавливала самостоятельно, не обсуждая свои решения с другими.

Одновременно государства обнаружили выгоду для себя в девальвации собственной валюты. Это давало преимущество при торговле с другими странами, однако усугубляло общемировую ситуацию. Положение в мире теряло стабильность с каждым днём.

Бреттон-Вудская конференция

Знаменитая конференция под эгидой Организации Объединённых Наций, положившая начало новой валютной системе, состоялась в курортном городке Бреттон-Вудс штата Нью-Гэмпшир, США. Соглашения были приняты в 1944 году, но только спустя три года заработала торговая система на их основе. Она действовала около 30 лет, после чего была признана не соответствующей времени.

На конференции присутствовали представители 44 государств из антигитлеровской коалиции. Она длилась с 1 по 22 июля, и за это время страны, имеющие диаметрально противоположные цели, смогли прийти к соглашению, которое в большей или меньшей степени устраивало всех.

Для формирования будущей экономической системы предлагались два подхода:

• американский — продвигался представителями США Г. Уайтом и Г. Моргентау;

• британский — предлагался Дж. М. Кейнсом, создателем одноимённой теории.

Британский вариант предполагал выдвижение фунта стерлингов в качестве основной международной единицы расчётов. Представители Великобритании указывали, что у страны сохранилось большинство колоний по всему миру, которые уже используют фунт.

Позиция Британии была заведомо слабее, поскольку экономика её была разрушена, золотой запас заметно уступал США, и требовалось немало усилий для восстановления промышленности.

Американский вариант основывался на гегемонии доллара и привязке к золоту. Главным козырем Соединённых Штатов был огромный золотой запас, который они накопили в течение двух мировых войн. Руку к этому приложил и президент Рузвельт, уверенный в необходимости наращивания золотовалютных резервов. В итоге в хранилищах США к концу Второй мировой скопилось три четверти мировых запасов золота.

Таким образом, британский представитель оказался в проигрышном положении, и победил американский подход к формированию новой валютной экономической системы.

Надо отметить, что СССР подписал соглашения, принятые в Бреттон-Вудсе, но не ратифицировал их, поэтому не придерживался принципов, установленных в рамках конференции. Объективно оценив последствия влияния доллара на экономику страны, Советское государство не впустило гегемона на свою территорию. Даже привлекательность американских кредитов не смогла изменить мнение И. Сталина. Поэтому на территории страны не имел хождения американский доллар, а курс его устанавливался внутри Советского Союза, исходя из его собственных интересов.

Суть Бреттон-Вудской валютной системы

Принципы системы, согласно принятым условиям, заключались в следующем:

• Американский доллар превратился в мировую резервную валюту, с помощью которой происходили все расчёты. Так, приходя с франками в итальянский магазин, нужно было сначала обменять их на доллары, а потом полученные доллары конвертировать в лиры.

• Доллар приравняли к золоту по курсу 35 долларов за унцию. С этих пор американскую валюту можно было напрямую обменять на драгоценный металл.

• Курс валют других стран привязывался к курсу доллару. Правительства не имели права устанавливать котировки американской денежной единицы по своему усмотрению, они должны были ориентироваться на рекомендации США. 

• Центральные банки иностранных валют обязали поддерживать курс доллара на установленном уровне. В случае необходимости им было предписано проводить валютные интервенции для стабилизации курса.

• Если того требует стабилизация курса местной валюты по отношению к американской, странам разрешили проводить девальвацию или ревальвацию своей денежной единицы.

• Были созданы международные финансовые структуры, способные по запросу оказывать помощь нуждающимся в этом государствам. Этими структурами стали Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный Банк.

Эти принципы означали победу США и единоличную мировую гегемонию доллара над остальными валютами. Англичане добились минимальных привилегий для себя: фунт стерлингов был объявлен второй после доллара резервной валютой. Однако это было чисто номинальное решение, поскольку США не собирались в ближайшее время сдавать позиции.

Чтобы стабилизировать собственную валюту, требовалось иметь достаточные запасы долларов. Поэтому остальные страны оказались вынуждены торговать с США, даже если изначально у них не было такого намерения. Они также не могли организовывать дополнительную эмиссию своих валют, если она не была обеспечена таким же количеством долларов.

Причины отказа от Бреттон-Вудских принципов

Одноимённая валютная система просуществовала до 1976 года, после чего страны собрались на Ямайской конференции. На основе её соглашений Бреттон-Вудская система была реформирована в Ямайскую, которая действует по нынешнее время.

Бреттон-Вудская валютная система со временем перестала быть эффективной, что связано с ослаблением американского доллара. Экономисты и финансовые аналитики долго выясняли, какие причины вызвали катастрофу мировой резервной валюты. В результате исследований пришли к выводу, что сложился комплекс обстоятельств, внутренних и внешних, которые к этому привели.

Исследователи сходятся во мнении, что свою роль эта система выполнила и в послевоенное время, скорее всего, это был оптимально возможный вариант. Но развитие промышленности в странах мира росло, увеличивались торговые обороты, и Соединённым Штатам стало сложно поддерживать доллар на стабильном уровне.

Пока экономика США лидировала, объём американской валюты извне страны был гораздо меньше внутреннего оборота. Сохранялся положительный баланс, и Соединённые Штаты обогащались всё больше. Затем подтянулась промышленность Европы и других регионов, доля Америки начала снижаться. Доллары постепенно утекали за рубеж, пользуясь более выгодными возможностями для вложений.

Постепенно торговый баланс гегемона стал отрицательным, из-за чего курс резервной валюты стал падать. Чтобы поддержать его, Штатам приходилось часто включать печатный станок. Эта мера не помогала, и валюта продолжила падать, поскольку денежная масса на внутреннем рынке не была обеспечена товарами.

США также не учли, что привязка доллара к золоту может сыграть против них. Руководители других государств использовали возможность обменять американскую валюту на драгоценный металл для пополнения золотых запасов. Согласно условиям Бреттон-Вудса, США обязались по запросу конвертировать свою валюту в золото по фиксированному курсу.

Президент Франции Ш. де Голль не преминул этим воспользоваться и выменял у США большое количество драгоценного металла, накопив около 1,5 млрд долларов. Это была самая крупная операция по конвертации долларов в золото, и некоторые страны последовали примеру французского президента. Соединённые Штаты поняли масштабы угрозы и в 1971 году отменили обмен своей валюты на драгоценный металл.

К середине 70-х годов даже США стало очевидно, что назрела необходимость перемен. По решениям, принятым в результате Ямайской конференции, страны отказались от использования доллара США в качестве мировой резервной валюты и отвязали его от курса золота. Было признано право каждого государства самостоятельно устанавливать курс местной валюты и отменена их зависимость от котировок американской денежной единицы.

Мировое сообщество отказалось не от всех компонентов Бреттон-Вудской финансовой системы. Так, Всемирный банк и Международный валютный фонд существуют до сих пор и исправно выполняют свои функции, хотя не имеют решающего значения, как во времена прежних договорённостей.

Резюме

Бреттон-Вудская система положила начало общемировым соглашениям, касающимся экономического взаимодействия стран. Это была первая конференция, на которой представители 44 стран договорились о дальнейших действиях и правилах торговли.

У торгово-валютной системы Бреттон-Вудса были свои преимущества и недостатки, но возложенную на неё роль она в то время выполнила. Безусловно, тогда правила диктовали в основном США, которые долгое время пользовались привилегированным положением. Для большинства стран система была невыгодна, но в послевоенные годы по-другому решить вопрос представлялось затруднительным.

Бреттон-Вудскую систему сменила Ямайская, более мягкая, с отказом от доминирования американского доллара. Наследием прежних соглашений, не утратившими актуальности, стали финансовые институты в лице Международного валютного фонда и Всемирного банка.

Хотя от доллара как резервной валюты отказались почти полвека назад, он не перестал играть ведущую роль в мировой экономике. Многие страны не оставляют попыток отойти от долларовых расчётов, но американская денежная единица до сих пор на лидирующей позиции.