Фундаментальный анализ на форекс

Фундаментальный анализ (ФА) — это метод анализа и прогнозирования поведения валютного рынка и других финансовых рынков с учётом фундаментальных факторов. Как правило, применяется для планирования долгосрочного вложения.

Выделяют четыре категории фундаментальных факторов:

• политические: выборы главы государства или выборы в парламент, смена власти, формы правления, государственного устройства;
• психологические: слухи и ожидания;
• форс-мажор: стихийные бедствия, природные катаклизмы, техногенные катастрофы, военные действия и др.;
• экономические: финансовые показатели и события из жизни конкретной компании, публикацию макроэкономической статистики (ВВП, инфляция, уровень безработицы, процентные ставки), выступления глав центробанков и так далее. 
  

На чем основывается фундаментальный анализ?

В отличие от технического анализа, фундаментальный изучает глубинные предпосылки колебаний стоимости активов. Практикующие трейдеры знают, что любые сильные движения на финансовых рынках начинаются с публикации новостей. Новости выступают катализатором изменений. Один из самых известных трейдеров, основывающих прогнозы на фундаментальном анализе, Уоррен Баффет.

Основные постулаты фундаментального анализа:

• цены никогда не меняются просто так, у изменения всегда есть причина;
• влияние тех или иных факторов на движение цен поддаётся прогнозированию;
• правильная оценка динамики фундаментальных факторов позволяет вполне достоверно судить о дальнейшем поведении цен;
• форс-мажорные события существенно влияют на цены, но тяжело поддаются прогнозированию.

Фундаментальный анализ основывается на следующем положении: цены валют на рынке форекс — отражение спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят от фундаментальных факторов экономики.

Фундаментальный анализ исходит из предпосылки, что у каждого актива есть некая справедливая цена и рано или поздно он вернётся к этой справедливой цене.

Что необходимо учитывать при проведении фундаментального анализа:

• Даже самый вероятный сценарий может не отработать;
• Экономическое образование — не залог успеха, не стоит забывать про специальную литературу;
• Важно соблюдать правила управления капиталом и ставить ордера Stop Loss.
• Комбинация фундаментального и технического анализа увеличивает шансы на успех.

Инструменты фундаментального анализа

Основные инструменты, использующиеся при фундаментальном анализе, — экономический календарь, финансовые новости и аналитические прогнозы. Экономический календарь даёт знать, в какой день произойдёт то или иное событие (публикация статистики, президентские выборы, выступление главы банка и т. д.), насколько сильно оно повлияет на волатильность, а также каковы ожидания участников рынка. Инструмент удобен тем, что в одном месте собраны и сгруппированы по странам все важные публикации. Календарь также хранит исторические данные, что даёт возможность спрогнозировать долгосрочную динамику валютной пары.

Календарь позволяет отфильтровать ненужные события. Если трейдер работает исключительно на паре USDJPY, он может в любой момент скрыть статистику из стран Евросоюза.

Публикация или трансляция финансовых новостей информирует участников торгов о важных событиях, способных прямо или косвенно повлиять на рынок. Качественная аналитика от финансовых экспертов позволяет оценить точность сделанного трейдером прогноза.

События в США часто выступают главным катализатором изменений на финансовых рынках: самые популярные валютные пары имеют в составе американский доллар, а экономика страны до сих пор является сильнейшей в мире. Каждую первую пятницу месяца публикуется важнейший макроэкономический показатель США — Nonfarm Payrolls (отчёт по новым рабочим местам вне сельского хозяйства) — и традиционно приводит рынок в сильное движение.

Методы фундаментального анализа

Существует около десятка различных методов фундаментального анализа, но не все они относятся к рынку форекс. Для трейдера на валютном рынке основными методами будут следующие:

• сравнение;

• корреляция;

• сезонность;

• группировка и обобщение;

• дедукция и индукция.

Метод сравнения используется для отслеживания важнейших показателей на уровне стран, которые способны повлиять на движение цены. Например, трейдеры всегда ждут решения по процентной ставке центробанка для национальной валюты ведущих стран.

Метод корреляции основан на долговременном наблюдении за поведением активов. На основе полученных данных были выведены коэффициенты корреляции, позволяющие прогнозировать, в какую сторону пойдёт цена и насколько сильным будет её движение. Для рынка форекс это прежде всего определение взаимной корреляции валютных пар. В коррелируемых парах графики изменения цены будут взаимозависимы.

Метод изучения сезонности тоже очень важен, поскольку сезонность имеет значение на всех без исключения рынках. Она влияет на стоимость продовольственных, сельскохозяйственных, сырьевых активов и многого другого. Валютный рынок не существует в отрыве от товарно-сырьевого, поэтому трейдер должен понимать, валюты каких стран и в какой степени подвержены этому фактору. Сюда же следует отнести поведение рынка перед выходными и праздниками, а также после них.

Метод группировки и обобщения является ответвлением метода корреляции. Суть в том, что активы группируются по определённым категориям, и для каждой категории рассчитывается индекс. Например, всем известный индекс S&P 500 — индикатор экономического положения США.

Метод дедукции применяется для анализа причинно-следственной связи между событиями на рынке, чтобы на этой основе спрогнозировать движение цены связанных с ними валютных пар. То есть анализ проводится от общего к частному. Например, при понижении цены на нефть и одновременном падении азиатских рынков валютная пара AUD/USD, скорее всего, тоже отреагирует падением.

В отличие от метода дедукции, метод индукции строится на анализе от частного к общему. Берётся несколько основных активов (например, три сырьевые валюты), на основе анализа их графиков делается вывод о положении на сырьевом рынке в целом. Этот метод лучше использовать для торговли по тренду.

Недостатки метода фундаментального анализа

• Сложно найти закономерности: один и тот же фундаментальный фактор может оказывать на рынок совершенно разные эффекты в разные моменты времени
• Задержка в получении данных: частных трейдеров опережают системы алго-трейдинга и инсайдеры, отрабатывая информацию до публикации новостей.
• Манипуляция данными со стороны новостных агентств.

Новостей публикуется очень много, и правильно интерпретировать и сопоставить данные довольно сложно. К тому же фундаментальный анализ не всегда указывает на направление тренда и лучшие точки для входа в сделку и закрытия позиции.

Учитывать фундаментальные факторы, безусловно, стоит, но рискованно полагаться только на них, принимая решение о сделке. Практика показывает, что наибольший успех демонстрируют те стратегии, объединяющие в себе как элементы технического, так и элементы фундаментального анализа.