ПАММ-счёт

Этот способ трейдинга относится к инвестированию на рынке форекс и был популярен до запрета Центробанком России, который счёл его слишком рискованным. По сути, ПАММ-счёт представляет собой доверительное управление вложенными средствами.

Понятие ПАММ-счёта

Название этого типа счёта произошло от английского варианта Percent Allocation Management Module (РАММ), что переводится как модуль управления распределением процентного дохода. Он получил широкое распространение на валютном рынке форекс.

ПАММ-счёт создаётся трейдером, который отличается успешной торговлей. В определённый момент он решает привлекать дополнительные средства и открывает инвестиционный счёт, присоединиться к которому могут все желающие. Создатель счёта управляет им по своему усмотрению, а инвесторы могут только наблюдать.

Процесс происходит так: трейдер (управляющий) открывает и закрывает сделки, используя все денежные средства, поступившие от инвесторов на его счёт. Полученная прибыль распределяется пропорционально вложенной сумме. За свои услуги управляющий получает вознаграждение в виде процента от дохода инвесторов. У каждого управляющего свой принцип формирования процента. Самые популярные менеджеры берут за свою работу до 50%.

Один трейдер может создавать под своим управлением несколько счетов. Они отличаются по применяемой стратегии, финансовым инструментам, а также уровню риска. Эти параметры обычно указываются в описании ПАММ-счёта, а также фигурируют в его статистике.

Инвестор избавлен от необходимости анализировать рынок, принимать собственные решения и выходить на рынок от своего имени на свой страх и риск. Вместо него работает профессиональный участник рынка, беря на себя основные функции по трейдингу и получению прибыли.

Как правило, управляющий страхует себя от внезапного оттока денежных средств, определяя минимальный срок инвестирования, а также расчётные периоды. Вкладчик может забрать деньги только в обозначенные даты, вне этого периода он не может этого сделать. Часто оговаривается минимальный взнос, ниже которого управляющий не принимает деньги на счёт.

Вкладчикам предоставляется доступ к торговому счёту через пароль инвестора, который даёт право наблюдать за процессом трейдинга в режиме реального времени. Это ограниченный доступ, поэтому повлиять на операции инвестор не сможет. Зато можно следить за поведением трейдера на рынке и анализировать его действия.

Как выбрать управляющего и ПАММ-счёт

Прежде чем доверить собственные деньги, следует провести полноценный анализ всех предлагаемых счетов и их управляющих. Репутация менеджера, которую можно изучить по его статистике, играет большую роль в выборе.

Поскольку ПАММ-счёт управляющий открывает у брокера, начать стоит с изучения самой организации. Существуют крупные посредники, хорошо себя зарекомендовавшие в сфере работы с подобным способом инвестирования. Они предоставляют полную информацию (часто в кликабельной форме) по управляющему и его счёту, зачастую дополняя её аналитикой. Инвестор не только получает исчерпывающее представление о состоянии счёта, но и может самостоятельно изучить параметры, перейдя по активным ссылкам.

Другие брокеры не слишком озабочены комфортом инвесторов, данные по счетам у них урезанные, преимущественно в виде скринов и картинок. Принятие решения о присоединении к ПАММ-счёту в этом случае выглядит рискованным из-за недостатка информации. Доверяя деньги управляющему, работающему у подобного брокера, вкладчик умножает риски.

Брокер также является гарантом защиты средств инвестора от присвоения недобросовестным управляющим, он отвечает за распределение прибыли между участниками.

Вначале инвестору нужно определиться с целями. Важными будут следующие факторы:

• желаемый доход в процентах;

• приемлемый уровень риска;

• размер средств, которые могут быть вложены без угрозы материальному благополучию.

Исходя из этих целей, анализируются управляющие и их счета. Вкладчики часто предпочитают менеджеров, которые дольше находятся на рынке. Далее нужно определиться с требованиями к сумме и сроку размещения средств, после чего перейти к рассмотрению истории счёта.

Проводя анализ по основным показателям, следует заострить внимание на максимальной просадке и отношении прибыльных сделок к убыточными. Чем выше уровень просадки в процентах, тем более рискованную торговлю ведёт трейдер.

Если же убыточных сделок единицы или они вообще отсутствуют, это говорит о том, что управляющий стремится их минимизировать, пересиживая убыточные позиции. Такой стиль работы существенно повышает риски в ущерб доходности.

Плюсы и минусы ПАММ-счёта

Инвестирование в ПАММ-счета имеет весомые преимущества:

• Широкий инструментарий для трейдинга. Многие частные инвесторы не имеют ни опыта, ни достаточного размера капитала для заключения сделок по определённым инструментам. Управляющий даёт возможность торговать практически любыми активами. 

• Простота процесса. Всё, что надо сделать инвестору, это выбрать ПАММ-счёт и перевести на него деньги. Больше от него ничего не зависит, пока деньги находятся в работе. Освободившееся время он сможет посвятить другим видам трейдинга или инвестирования.

• Относительно предсказуемая доходность. Ответственный управляющий показывает все параметры и историю своего счёта, поэтому инвестор примерно представляет потенциальную прибыль. Если ожидания не оправдаются, он заберёт деньги и положит их на счёт другого управляющего.

Риск присоединения к ПАММ-счёту на рынке форекс тоже высок, независимо от регалий и опыта управляющего. Недостатки такого метода инвестирования заключаются в следующем:

• Человеческий фактор. Управляющий — такой же трейдер, как и многие другие. Он может устать, заболеть, допустить ошибку. Если при операциях с собственным счётом это принесёт убыток только ему, то на ПАММе те же потери ждут инвесторов.

• Ограничение по выводу средств с ПАММ-счетов. Управляющему невыгодно, если инвесторы могут в любой момент отозвать свои деньги. Поэтому определяются временные рамки, когда средства можно выводить. Инвестор не сможет зафиксировать убыток, образовавшийся в период запрета на вывод.

• Потери инвестора не переносятся на личные средства управляющего. Ответственность владельца счёта перед вкладчиками минимальна, он рискует только недополученной комиссией. Все убытки, полученные инвесторами, остаются их личными и не компенсируются управляющим.

Чтобы снизить риски, лучше не оставлять ПАММ-счёт без внимания. Периодически нужно заходить в терминал и наблюдать за работой управляющего, а также анализировать, как меняются его показатели.

Резюме

Следует подчеркнуть, что рекомендации по работе с ПАММ-счетами являются теоретическими, поскольку для граждан России операции с ними запрещены. Регулятор считает, что существующий риск намного превосходит потенциальную прибыль, тем более что к счетам могут подключаться инвесторы без градации по уровню знаний и наличия опыта. Защита их средств при этом отсутствует.

ПАММ-счётом называется доверительное управление денежными средствами на рынке форекс, при котором инвестор предоставляет их опытному трейдеру (управляющему) для торговли в обмен на прибыль. Вкладчик платит владельцу счёта вознаграждение, составляющее определённый процент от полученного им дохода.

Во время нахождения денег на ПАММ-счёте инвестор не может на них повлиять, как и на трейдера, производящего на нём операции. После окончания минимального срока инвестирования можно забрать или всю сумму вместе с прибылью, или только прибыль, оставив деньги под управлением на следующий срок.

Полученный на счёте убыток пропорционально делится на всех инвесторов. Управляющий несёт убыток только по собственным средствам, компенсации инвесторам не предусмотрено.

По истечении оговоренного срока можно поменять счёт или управляющего. Инвестору не стоит медлить со сменой управляющего, если выбранный им трейдер стал менее эффективен и регулярно превышает допустимый размер потерь.

Не рекомендуется помещать все имеющиеся средства в ПАММы. Чтобы инвестиционная стратегия была эффективной, создаётся портфель, который содержит разные типы финансовых инструментов с распределением по риску. Поскольку ПАММ-счёт является высокорисковым вложением, его доля в общем объёме не должна преобладать.