Торговый баланс — Фундаментальный индикатор на Форекс

Вопросы по онлайн-трейдингу

Вопросы по открытию счета

Вопросы к Альфа-Форекс

Вопросы по терминалу MetaTrader

Показатели технического анализа

Инструменты технического анализа

Фигуры технического анализа

Теоретические основания фундаментального анализа

Показатели фундаментального анализа

Словарь трейдера

Все разделы

Показатели фундаментального анализа

Показатель можно характеризовать как соотношение суммы цен товаров, вывезенных из страны, и суммы цен товаров, ввезённых на её территорию. То есть это разница между объёмами экспорта и импорта. Если сумма цен экспортируемых товаров превышает сумму цен импортируемых, то торговый баланс активен (положительное сальдо), в обратном случае — пассивен (отрицательное сальдо).

Положительное сальдо, или уменьшение величины отрицательного сальдо, — благоприятный фактор для роста курса нацвалюты. Существенно влияет на рынок.

Merchandise Trade Deficit (Balance) — торговый баланс, или баланс торговли товарами. Для Соединённых Штатов долгие годы это означает дефицит, отсюда появилось сокращение Trade Deficit.

Отчёт о торговле товарами описывает месячный экспорт/импорт товаров в Америке. Это крайне важный показатель, характеризующий чистое движение товаров, денежную политику и внешнеторговую деятельность страны. Показатель вычисляется как разница экспорта и импорта (в миллиардах долларов):

Merchandise Trade Deficit (USD bln) = Export - Import

Критические точки

Снимок экрана 2021-08-05 в 17.08.40.png

Содержание показателя

Trade Balance — сложный показатель, анализ проводится по нескольким направлениям (и по экспорту, и по импорту):

Food (продовольственные товары);
Consumer goods (потребительские товары);
Autos (авто);
Raw materials & industrial supplies (сырьё и промышленные поставки);
Capital goods (средства производства);
Other merchandise (прочие товары).

В официальной отчётной документации и при последующем анализе могут выделяться особенно важные моменты, такие как:

Total Deficit (общий дефицит);
Ex Autos (экспорт автомобилей);
Ex Petroleum (экспорт топлива).

Отчёт за позапрошлый месяц выходит ежемесячно во второй половине периода (как правило, в чт.), в 15:30 — 16:30 по мск. Его формирует Бюро переписи населения при Министерстве торговли США.

Как связан с другими показателями

Один из немногочисленных индикаторов, прямо, а не косвенно влияющих на курс валют. Отражает движение средств за предоставленные товары и услуги между государствами.

Парадоксально, но реакция валютного курса на этот отчёт минимальна по техническим и структурным причинам. Если конкретизировать, то отчёт ощутимо запаздывает по времени, когда имеет место реальное движение ценностей. Помимо этого, обусловленное торговыми отношениями движение капиталов в разы меньше движения капиталов, которое связано с работой кредитных и фондовых рынков, а циклы этих двух потоков обычно асинхронные.

В условиях роста дефицита торгового баланса повышается спрос на покупку валюты зарубежных стран, и курс местной валюты стремится вниз. На торговый баланс влияют показатели внутреннего спроса, так как они определяют динамику импорта и непосредственно курс валют, корректирующий номинальную величину поступлений от ввоза в местных деньгах.

Как индикатор ведёт себя

Для рынков иностранной валюты общий баланс является ключевым показателем. Сперва анализу подвергают экспорт, поскольку он непосредственно влияет на значение прироста в экономике страны. Ввоз характеризует спрос на товары в Соединённых Штатах. Прирост импорта отражает формирование запасов, что может говорить о вероятном последующем небыстром приросте в продажах. Затем анализу подвергаются конкретные группы товаров.

Существует ряд особых статей экспорта и импорта, способных существенно влиять на торговый баланс: нефть по импорту (в особенности рост цены барреля), авиация по экспорту и т. д. В зависимости от товарной категории растущий дефицит, который сформирован незначительным падением экспорта, может качнуть рынки фиксированного дохода в ту или другую сторону.

По сравнению с другими секторами экономики США, в этом случае отсутствует последовательное соотношение торгового баланса и фаз делового цикла. Во время спадов чистого экспорта остальные показатели могут стать лучше или хуже.

Это происходит из-за разницы в синхронизации деловых циклов в Штатах и за границей и по причине длительности изменений местного и зарубежного циклов. Экспорт показывал последовательный прирост в фазе расширения деловых циклов США, однако такое соотношение опять же нарушается во время спадов и восстановлений.

Предыдущий вопрос Товарные запасы на складах оптовой торговли (Wholesale inventories)

Следующий вопрос Уровень безработицы (Unemployment rate)

Все показатели фундаментального анализа