Американский доллар на мировом валютном рынке продолжает оставаться под давлением, его сводный индекс DXY с начала месяца закрепился ниже психологического уровня 100 пунктов. Июльская статистика по занятости и инфляции за океаном снизила вероятность повышения ставки ФРС на сентябрьском заседании с 65% до 33%, повысив спрос на рисковые активы. Согласно данным бюро трудовой статистики(BLS) и министерства труда США(DLS), крупнейшая мировая экономика за прошлый месяц потеряла 23 тыс. рабочих мест вне с/х секторе(Nonfarm Payrolls), а темпы роста потребительской инфляции (CPI, CPI ex Food & Energy) составили 3.4% и 2.5% год к году соответственно. Таким образом, FED получает достаточно аргументов в пользу сохранения действующей монетарной политики в 3-м квартале.
Тем временем, отчеты по инфляции в Еврозоне за июль оставляют ЕЦБ пространство для ужесточения дкп в следующем месяце: базовый индекс потребительских цен(HICP, YoY) стабилизировался на уровне 2.9% годовых, аналогичный показатель без учета продуктов питания и энергоносителей(Core HICP, YoY) за тот же отчетный период остался на уровне 2.5%. Европейский регулятор проведет свое плановое заседание по монетарной политике 10 сентября, на котором возможно новое повышение ключевой ставки с текущего уровня 2.25%. Разница в доходностях между долларом и евро в таком случае может сократиться в пользу единой европейской валюты, повышая на нее спрос со стороны институциональных инвесторов.
РУБЛЬ — Падение ускорилось
Российский рубль ускорил падение против основных конкурентов. Основное давление на рынок оказывает смещение спроса в пользу иностранной валюты из-за операций монетарных властей в рамках бюджетного правила и восстановление импорта. Объемы продаж экспортной выручки частично балансируют рынок, но пока остаются ниже начала летнего сезона: в июне профицит торгового баланса РФ сократился с 14.15 млрд.$ до 12.46$ млрд.$, что по мере роста интереса к иностранной валюте со стороны импортеров ослабило поддержку рубля в июле-августе. С приближением нового налогового периода и дальнейшего закрепления нефтяных цен выше 70$-80$ за баррель Urals, падение котировок национальной валюты вероятно замедлится. Ослабить давление на нее также поможет высокая ставка ЦБ и ожидания паузы в цикле смягчения денежно-кредитных условий регулятора на сентябрьском заседании.
Пара EUR/USD торгуется выше области 1.1450-1.1500 и сохраняет потенциал роста в направлении 1.1700.
Пара USD/RUB закрепляется выше области 80-82 руб., смещая потенциал роста в направлении 87 рублей за доллар.
Пара EUR/RUB фокусируется на психологическом уровне 100 руб, поддержкой для рынка выступает область 95-96 рублей за евро.
