Арбитраж рисковый
Рисковый арбитраж (risk arbitrage) — покупка перепроданных дефолтных облигаций или акций компаний с высоким риском банкротства. Один из видов арбитражных сделок.
Арбитражный спрэд — разница между ценой покупки стрессового актива и выгодой, полученной после реструктуризации проблем.
Частным случаем рискового арбитража выступает арбитраж M&A. В этом случае, арбитражные спрэд может возникать между
1. Ценой компании, объявленной в сделке по поглощению и рыночной ценой этой компании.
2 Коэффициентами обмена двух акций, заявленных в сделке по слиянию/поглощению и коэффициентом, который сейчас присутствует на рынке.
Чем выше риск того, что сделка не состоится, тем выше арбитражный спрэд[2].
Управляющий фондом может пытаться:
1. Заработать на операциях с акциями после официального объявления о запланированной сделке M&A.
2. Пытаться предугадать, какая компания может стать объектом поглощения.
Преимущество рискового арбитража заключается в отсутствии какой-либо корреляции с фондовым рынком.
Пример рискового арбитража:
Разлив нефти в Мексиканском заливе в 2010. Пострадали акции BP, Anadarko и Transocean. Джон Полсон определил, что даже с учетом всех рисков бумаги упали слишком низко и купил Anadarko, захеджировав эту позицию шортом нефтяного ETF.
Крупнейшие игроки рискового арбитража:
Goldman Sachs
Bear Stearns
Gruss Partners
Джон Полсон
Преимущества компании
- Альфа Форекс — лидер рынка РФ
- Лицензия банка России
- Перевод через Альфа-Мобайл и Альфа-Клик
- Являемся частью банковской группы
- Все операции онлайн, торговля 24/5 из любой точки мира
- Быстрая регистрация онлайн