Дилинговый центр

Услуги на валютном рынке форекс для частных лиц предоставляет либо брокер, либо дилинговый центр. Однако немногие видят различия между этими двумя организациями. Что между ними общего и в чём разница, разберём в этой статье.

Что собой представляет и как работает дилинговый центр

Международный внебиржевой валютный рынок форекс имеет огромные обороты и не предназначен для частных трейдеров. Попасть на него можно только через посредника. Функцию посредника выполняет дилинговый центр (ДЦ).

Дилинговый центр – организация небанковского сектора, которая заключает с частными лицами посреднические договоры на предоставление услуг форекс-трейдинга. 

Какая выгода дилинговому центру от посредничества? В денежном эквиваленте она выражается в следующем:

•          платные услуги – комиссии, свопы и прочее;

•          спред – разница между ценой покупки и ценой продажи актива.

Основным источников дохода ДЦ являются именно спреды. Они на рынке форекс плавающие, поэтому зависят от котировок валют. Однако минимальное значение для них устанавливает дилинговый центр.

У каждого дилингового центра своя политика в области начисления спредов, поэтому они различаются. Выбирая ДЦ для торговли на валютном рынке форекс, неопытные трейдеры часто предпочитают тот, что предложит самые низкие спреды. Однако рекомендуется изучить также другие параметры в рамках обслуживания клиентов, поскольку размер спреда не является ключевым.

Принцип работы дилингового центра относительно прост. ДЦ получает от поставщика ликвидности котировки и передаёт их в своём терминале, привязанном к интернету (все сделки на рынке форекс совершаются онлайн). Когда трейдеры выставляют ордера на открытие сделки, посредник отправляет их поставщику ликвидности для исполнения. Это происходит за десятые доли секунды, поэтому процесс незаметен для человеческого глаза.

Типы дилинговых центров

Вначале немного о том, чем ДЦ отличается от брокера на фондовом рынке. Брокер тоже является посредником между трейдером и финансовым институтом, и через него частные инвесторы могут купить или продать активы. Однако при работе на фондовом рынке трейдер становится фактическим обладателем приобретённых активов и может распоряжаться ими по своему усмотрению.

Что касается рынка форекс, он чисто спекулятивный, то есть сделка на нём оканчивается не покупкой/продажей актива, а получением разницы в его стоимости.

С одной стороны, это плюс, поскольку трейдеру не нужно ломать голову над реализацией приобретённых инструментов. С другой, минус, потому что даёт простор мошенникам, выдающим себя за форекс-брокеров и дилинговые центры. Поэтому трейдер должен очень внимательно подходить к выбору посредника для торговли на форекс.

Различие дилинговых центров по типам тоже в некоторой степени приводит к росту мошеннических структур. ДЦ могут быть:

•          Dealing Desk (DD);

•          No Dealing Desk (NDD).

Dealing Desk означает схему работы, при которой ДЦ не выводит сделки трейдеров на внешний рынок, а просто исполняет их в своей системе, находя встречные предложения. Такой вариант торговли на рынке форекс обычно называют кухней.

Работать через «кухню» – большой риск для трейдера, поскольку никто, кроме самого ДЦ, не владеет информацией о количестве и объёме проведённых сделок. У трейдера нет никаких гарантий получения прибыли, как и рычагов воздействия на такого посредника при возникновении конфликтных ситуаций.

Схема No Dealing Desk подразумевает вывод всех сделок на поставщика ликвидности. Этот вариант более затратный для дилинг-центра, но зато надёжность торговли повышается.

Трейдеры склоняются к работе с дилинговыми центрами No Dealing Desk. Но на практике очень сложно определить, к какому типу относится ДЦ. Частный трейдер не имеет возможности проверить информацию, которую ему даёт посредник. Есть лишь один способ быть уверенным в этом – работать через российский лицензированный ДЦ.

Регулирование рынка форекс в России

На территории РФ законодательно разрешена деятельность только тех дилинговых центров, что получили лицензию на предоставление посреднических услуг на рынке форекс. Другие не имеют легальной основы для заключения договоров с частными трейдерами.

Не все трейдеры довольны тем, что Банк России существенно ограничил их возможности для торговли на валютном рынке. Однако регулятор, в свою очередь, стремится защитить средства своих граждан от мошенников (форекс-кухонь), которые за прошедшие годы выманили немало денег у доверчивых трейдеров.

Основные требования Банка России к лицензированным дилинговым центрам:

•          размер кредитного плеча не должен превышать 1:50;

•          торговать разрешено только валютными парами в ограниченном количестве, другие активы частным трейдерам запрещены;

•          ДЦ должен иметь достаточный капитал для покрытия обязательств перед своими клиентами в случае его ликвидации;

•          история всех сделок должна храниться на сервере дилингового центра минимум 3 года, чтобы при необходимости проанализировать спорную ситуацию.

Отдельной темой для обсуждения стал налог на доходы в размере 13%, который трейдеры должны уплачивать с прибыли от сделок на валютном рынке. Но во всех цивилизованных странах жители платят налоги и даже не задумываются об этом. Трейдеры, которые торговали через крупных зарубежных брокеров, в курсе, что там тоже нужно платить налог, и его ставка выше российской.

Как выбрать дилинговый центр для торговли на рынке форекс

Каждый трейдер имеет свои предпочтения в торговле и выбирает посредника, исходя из этого. Но для новичков это может быть затруднительно. Изучая форекс-посредников, следует обратить внимание на следующие пункты:

•          срок работы дилингового центра: чем он больше, тем стабильнее организация;

•          минимальный размер спредов по валютным парам: этот показатель лучше анализировать совместно с другими;

•          количество инструментов для торговли;

•          требования к минимальному депозиту и объёму сделки;

•          поставщик ликвидности: если это солидная финансовая организация, котировки будут точными, а их обновление быстрым;

•          программное обеспечение и техподдержка: эти параметры должны быть на уровне, ведь от них зависит успешная торговля.

Разумеется, каждый трейдер может иметь индивидуальные предпочтения в выборе посредника, но не стоит забывать про основные параметры, перечисленные выше.

Резюме

Дилинговый центр – посредник между частным трейдером и поставщиком ликвидности на рынке форекс, без которого торговать на валютном рынке невозможно. Также существуют организации, называющие себя форекс-брокерами.

Доход дилингового центра складывается из комиссий, свопов и других платных услуг, предоставляемых трейдеру, а также валютных спредов. Спреды – основной доход ДЦ, и каждый посредник устанавливает их размер индивидуально.

Заключать договор для торговли на форекс лучше с дилинговым центром, который имеет лицензию Банка России. Это накладывает некоторые ограничения на трейдинг, зато гарантирует сохранность средств и позволяет решать спорные ситуации в правовом поле.