Овернайт

Овернайт — это сделка, которая заключается на срок не более суток, чаще на одну ночь. Смысл её в том, что займодавец ссужает энную сумму финансовой компании, а за это получает определённый процент.

Понятие овернайта

В переводе с английского overnight означает «через ночь», поскольку такие сделки начали заключать в ночное время, когда торги на биржах останавливались. На первый взгляд, участникам рынка ночью нечего делать с деньгами, но каждый преследует собственные интересы, где иногда один день имеет большое значение.

Получателями денег при ночных сделках могут выступать:

• банки,

• брокеры,

• прочие финансовые компании.

Понятие овернайта зародилось в банковской среде. Так назывались краткосрочные сделки (сроком не больше суток), когда банки ссужали друг другу денежные средства для краткосрочного повышения ликвидности. Позже такие операции стали совершаться и на финансовых рынках.

Банкам это выгодно, поскольку один получает дополнительный доход, а другой — деньги в срочном порядке, без бумажной волокиты и задержек. Как правило, в банковском овернайте участвуют крупные суммы, которые не может ссудить частное лицо.

В РФ коммерческие банки ориентируются на фиксированную ставку по сделкам овернайт. Она определяется Центробанком и обычно близка к ставке рефинансирования. Взаимозачёты по этой операции проводятся только в российских рублях, чтобы планы банков не спутала излишняя волатильность валют.

Различают понятия кредита овернайт и депозита овернайт. Коммерческие банки могут брать овернайт ссуды у Центробанка, с обязательством вернуть к началу рабочего дня сумму с процентами.

Стоит отметить, что при оформлении сделки в пятницу она продлится до понедельника ввиду банковских выходных.

Как работает депозитный банковский овернайт

Когда один банк размещает в другом определённую сумму на сутки под процент, для него — это депозит овернайт. Второй участник сделки берёт кредит овернайт.

Преимущество банковского овернайта (как кредитного, так и депозитного) заключается в скорости получения. Этим нюансом стали активно пользоваться компании, не являющиеся участниками финансовой отрасли. Как уже упоминалось, для депозитного овернайта банки зачастую не оформляют бумаги, ограничиваясь электронным документооборотом, поэтому не приходится тратить время на их согласование.

Коммерческие структуры тоже оценили возможности овернайта и периодически предоставляют ночной депозит банкам. Чтобы воспользоваться этим видом сделки, юрлицу потребуется только расчётный счёт для овернайта. Искомую сумму можно сразу перевести через интернет-банкинг. На этот же счёт деньги вернутся после истечения срока.

Услуга депозитов овернайт есть практически у всех крупных банков. Ставки по ним несколько отличаются, поэтому компания может выбрать самый подходящий вариант. Банки выставляют разные ограничения и для суммы депозита. Информацию о сумме и прочих условиях можно уточнить на сайтах банков или у сотрудников в офисах.

Как правило, ставки депозитов овернайт указывают в процентах годовых. Чтобы рассчитать ставку за день и сумму, нужно произвести нехитрые вычисления. Например, при ставке 11% годовых по депозиту 20 млн рублей компания получит за ночь следующий доход:

(20 млн × 11%) ÷ 365 = 6 тыс. руб.

Это очень скромный доход для депозита в 20 млн руб. В процентах доход составит 0,03% за сутки. Банки объясняют это минимальным уровнем риска, поскольку финансовая структура выступает гарантом возврата средств.

Как работает кредитный банковский овернайт

Главное отличие кредитного овернайта в том, что его могут не выдать. Оформление длится дольше по сравнению с депозитом, поскольку банк, который предоставляет ссуду, должен убедиться в платёжеспособности оппонента.

Проверка организации может затянуться, особенно если кредит оформляется впервые. Кредитор тщательно изучает отчётность потенциального заёмщика, уделив внимание ликвидности активов. Потребуется также запрос кредитной истории, которая покажет отношение компании к своим обязательствам.

За просрочку даты возврата суточного кредита для компаний-заёмщиков предусмотрены штрафные санкции. Кроме того, подобный факт подпортит кредитную историю, даже будучи единичным случаем. Эту историю видят остальные банки, и они с большой долей вероятности откажут необязательной организации.

Если кредитный овернайт выдан и возвращён в срок, дальнейшее сотрудничество с банком может проводиться по упрощённой схеме. Но контрагенту лучше не допускать просрочек, иначе кредитная линия по овернайту может быть приостановлена.

Инвестиционные банки используют заёмные средства для финансовых вложений. Они направляют их на площадки, которые находятся в других часовых поясах и продолжают активно работать, в то время как биржи собственной страны уже закрыты. Это позволяет получить сверхдоход.

Что собой представляет овернайт у брокера

Когда ночные сделки вышли на финансовые рынки, брокеры увидели для себя в этом возможность быстро получать доход от биржевого овернайта во время бездействия основных сессий.

Частные инвесторы также могут ссудить средства брокеру под установленный процент. Для этого нужно всего лишь подключить эту услугу. Тогда посредник будет иметь доступ к деньгам и активам клиента, а, значит, сможет брать их по сделкам овернайт.

Проценты по таким операциям выплачиваются сразу после возврата займа клиенту. Вернувшись утром к личному кабинету, инвестор обнаружит у себя на счету сумму комиссии. Полученный доход полностью в распоряжении клиента.

Не все клиенты положительно относятся к факту заимствования брокером их средств. Кто-то считает это рискованным и избегает овернайта. Разумеется, давать доступ к деньгам опасно, если трейдер обслуживается у оффшорного брокера, юрисдикция которого не позволяет защитить его. Хотя в этом случае овернайт — меньшая из проблем.

Что касается российских брокеров, аккредитованных соответствующим образом и работающих в правовом поле, они не могут безнаказанно похитить средства с клиентского счёта, так что бояться этого не стоит. Но в целом решение то том, предоставлять ли брокеру свои средства под депозит или нет, личное дело инвестора.

Кроме того, подключив услугу овернайта, не стоит рассчитывать на ежедневное начисление процентов. Брокер выплатит комиссию только при условии использования денежных средств или иных активов клиента. Если же посредник не брал заём, платить попросту не за что.

Выгоды и риски для инвестора

Вначале немного о том, чем брокеру выгоден такой способ займа. Обычно посредническая компания берёт деньги и другие активы клиентов с двумя целями:

• использовать для своих нужд;

• передать в пользование третьим лицам за определённую плату.

Собственные нужды брокера могут заключаться в той же спекуляции ночью или на выходных. Плата за это фиксированная и не отличается от ставки, которая применяется при участии третьих лиц. О них владелец активов даже не знает.

Что касается передачи третьим лицам, тут брокер выступает в качестве займодавца. Третье лицо (чаще всего трейдеры) платит брокеру комиссию и получает в своё распоряжение на ночь активы для совершения сделок. Сам брокер выплачивает поутру вознаграждение своему клиенту, у которого занял эти активы. Как правило, процент клиента гораздо меньше процента брокера. Такие сделки называются РЕПО.

Выгода клиента только в том, что средства вернутся ему на счёт вместе с комиссией, в то время как торговых операций он не совершал. Может возникнуть иллюзия «лёгких денег». Интерес у инвесторов был бы выше при более высокой процентной ставке. Однако брокеры не склонны переплачивать, если можно сэкономить, поэтому обычно ставки по депозитам овернайт чрезвычайно малы.

Например, посредник пользуется средствами клиентов за 10% годовых, что составит 0,027% за ночь. Если посчитать в деньгах, при депозите 10 млн руб. выгода получится 2 700 рублей. Брокеры возражают, что при минимальных рисках не могут платить больше. Однако в отношениях брокер — частный инвестор последний всё-таки рискует.

Несмотря на государственное регулирование посредников на финансовых рынках, сделки овернайт относятся к операциям повышенного риска. В законодательстве чётко прописаны требования к обслуживанию операций на рынке самого трейдера, а отношения брокера и его клиента при сделках овернайт не регламентировано.

Зачастую брокеры указывают в договорах, что у клиента нет права на пеню или другой вид неустойки в случае просроченного возврата долга. То есть фактически брокер полностью обезопасил себя в случае срыва сроков. Что касается инвестора, все риски переложены на его плечи.

Более того, если посредник передал средства третьему лицу, и тот ему их не вернул, брокер оказывается тоже обманутой стороной. Закон не обязывает в таких случаях компанию немедленно компенсировать клиентам ущерб, а суды могут тянуться не один год.

Договоры овернайт даже не покрываются страховкой, поэтому при банкротстве активы, которыми воспользовался брокер, не подлежат первоочередному возврату владельцу. Поэтому ему придётся оформить документы в суд и встать в очередь таких же займодавцев. Следует отметить, что риск мгновенного банкротства очень мал, но всё равно существует.

Поэтому владельцу капитала хорошо бы взвесить все за и против, прежде чем доверять активы посреднической организации для проведения овернайта.

Способы подключения и отключения овернайта у брокера

Одно из преимуществ использования овернайта — в простоте его подключения и отключения у посредника. У разных компаний настройки несколько отличаются, но общий принцип одинаков.

Некоторые брокеры подключают возможность использования средств клиента сразу же при открытии счёта, поэтому важно прочитать договор об обслуживании (открытии счёта) внимательно. Если такой пункт имеется, а у инвестора нет желания позволять брокеру распоряжаться его активами, услугу можно отключить.

Здесь всё зависит от способа, который применяет брокер для взаимодействия со своими клиентами. У одних отключить овернайт можно прямо в приложении или личном кабинете, отметив соответствующий пункт. Другие просят заполнить и распечатать заявление, которое требуется передать лично или отправить по почте. В любом случае услугу можно отключить, если клиент не намерен ею пользоваться.

Аналогичная схема действует для подключения овернайта. Если клиенту самому сложно разобраться и нет подсказок, проблему решит обращение в службу поддержки брокера. Специалисты объяснят, как это сделать самостоятельно, а в некоторых случаях сами подключат услугу.

Резюме

Овернайт — не самое распространённое понятие у трейдеров, поскольку частные лица пользуются им крайне редко. Ночные сделки широко применяются в банковской среде, когда финансовые учреждения одалживают друг другу деньги и другие активы под фиксированный процент. Они могут брать ссуды у Центробанка, но только на сутки или на срок с пятницы по понедельник.

Частные инвесторы имеют дело только с депозитами овернайт у брокеров. Финансовые посредники прибегают к возможности воспользоваться средствами клиентов на одну ночь, чтобы заработать дополнительную прибыль.

Владельцы активов получают за это от брокера процент, начисляемый только при состоявшемся овернайте. Однако не все клиенты соглашаются предоставлять активы в распоряжение брокера. Плата за овернайт обычно невелика, при этом существуют риски невозврата, которые пока слабо регулируются законодательством.

Инвестор сам решает, позволить ли компании-посреднику распоряжаться его активами. Он может в любой момент отозвать разрешение, для чего у брокера есть соответствующая процедура. Чаще всего опция легко отключается в настройках личного кабинета. Иногда требуется письменное заявление или обращение в офис компании.

В целом сделки овернайт нельзя назвать полноценной инвестицией. Они могут выступать дополнительным доходом и не более того.