Что такое волатильность

Ни один трейдер не сможет построить торговую стратегию без знания принципов волатильности рынка и отдельных активов. Особенно важным является анализ волатильности на рынке форекс.

Понятие волатильности

Термин «волатильность» (volatility) пришел из английского и означает «изменчивость», то есть процесс изменения цены на ту или иную валютную пару. Именно характер колебаний цены формирует всю торговлю. Благодаря этому трейдеры имеют возможность получать прибыль от сделок.

Волатильность не имеет знака «+» или «-». Если цена валютной пары растёт, инструмент проявляет волатильность, если падает — то же самое.

Уровень волатильности можно измерить. Чтобы это сделать, сравнивают показатели за какой-либо период. Результат записывается или в процентах изменения, или в абсолютных величинах. Абсолютные показатели считаются в пунктах или валюте — долларах США, евро, рублях и т. д.

Какой бывает волатильность

Для анализа ситуации на рынке главными показателями являются два типа волатильности валютных пар:

·         высокая;

·         низкая.

Высокая характеризуется значительными изменениями цены на исторических данных. 

Нужно отметить, что для каждой пары своя градация волатильности: те значения, которые могут быть признаком сильной изменчивости цены для одного инструмента, для другого являются лишь незначительными колебаниями.

Низкая волатильность отмечается, когда валютная пара показывает незначительные отклонения цены в ту или иную сторону.

Валютные пары с высокой волатильностью зачастую называют просто волатильными. Уровень изменчивости цены прекрасно виден на графике в «Метатрейдере». Кривая валютных пар с высокой волатильностью похожа на морские или акустические волны, которые имеют довольно большую амплитуду. В отличие от них, пары с низкой волатильностью демонстрируют пологую кривую, на которой почти не заметить волн.

На разных таймфреймах по одному и тому же инструменту волатильность может быть разной. Самые волатильные графики — это минутные и пятиминутные, в то время как на дневных может быть абсолютно ровный рисунок.

Индикаторы волатильности

Терминал «Метатрейдер» содержит достаточный набор инструментов для анализа волатильности валют. Самыми популярными у трейдеров остаются следующие индикаторы:

1)      ATR (Average true range), или Средний истинный диапазон. Индикатор самостоятельно рассчитывает волатильность валютной пары на исторических данных и представляет её в виде графика, расположенного в подвале экрана MetaTrader 5. Чем больше значения индикатора, тем выше волатильность, чем ниже показатель, тем спокойнее рынок.

ATR — самый распространённый индикатор, им пользуется едва ли не каждый первый трейдер. Нужно отметить, что это именно индикатор волатильности, а не тренда. ATR может расходиться с трендом, поэтому индикатор следует использовать только для измерения волатильности валютной пары и поиска оптимального момента входа в рынок.

2)      Индикатор «Линии Боллинджера» (Bollinger bands) представляет собой три линии, построенные на вычислении волатильности валютных пар, каждая — по своей формуле. Для их интерпретации следует обратить внимание на расстояние (коридор) между ними.

Если линии сходятся и коридор получается узким, это означает низкий уровень волатильности. Если они начинают отдаляться друг от друга и коридор становится широким, это сигнализирует об усилении волатильности валюты.

По рисунку линий также легко определить тренд: при бычьем графике цена находится над средней линией, а при медвежьем — остаётся под ней. Так опытные трейдеры смотрят перелом тренда для своевременного открытия или снятия ордеров. 

3)      CCI (Commodity channel index), или Индекс товарного канала. Индикатор сравнивает текущие цены со среднестатистическими и на их основе показывает области перекупленности и перепроданности. Эти данные подсказывают опытным трейдерам, в какую сторону будет импульс. Проанализировав график, построенный индикатором, можно также определить приблизительное время активации и силу импульса.

Трейдеру, особенно новичку, следует внимательно изучить теорию по работе с индикаторами, прежде чем приступить к их применению.

Какие факторы влияют на волатильность

На уровень волатильности валютной пары влияет несколько факторов:

1.       Баланс спроса и предложения. Это извечная битва продавцов и покупателей, где одни хотят купить по более низкой цене, а вторые — продать по более высокой. Важную роль играет также соотношение числа продавцов к числу покупателей и наоборот.

2.       Политические и экономические события в странах-владельцах валют. Если события важные, колебания цены могут быть резкими и даже переломными для устоявшегося тренда. Самое судьбоносное за последнее время — Брекзит, обрушивший британский фунт на десятки тысяч пунктов за одну ночь.

3.       Природные катаклизмы и форс-мажоры. Эти факторы также могут оказывать серьёзное воздействие на изменчивость цены. 

Расчёт волатильности

Перед тем как определять среднюю волатильность по интересующему инструменту, нужно выбрать временной интервал. Как правило, берут дневной таймфрейм и находят среднее колебание цены в течение дня.

Один из способов — по дневному графику японских свечей (каждая отражает дневное колебание) нужно определить путь, который цена прошла. При этом неважно, где свеча открылась и где закрылась. Измерению подлежит расстояние между точками high и low каждой японской свечи.

Измерять можно точно и примерно, в большинстве случаев точные данные по волатильности не нужны, за исключением особых стратегий. В обоих случаях принцип одинаковый: измерить расстояние между максимальными и минимальными ценовыми значениями в пипсах или мини-пипсах. Записать значение для каждой свечи и найти среднее арифметическое: сложить значения и разделить на количество дней.

Чем больше дней трейдер принимает в расчёт для определения волатильности, тем точнее будут показания. Конкретных рамок нет, всё зависит от выбранной стратегии и того, зачем трейдеру нужно знать волатильность.

Как трейдеру пользоваться волатильностью

Весь рисунок рыночной цены заключён в волатильности. При правильной интерпретации ценовых колебаний трейдер без проблем определит самую подходящую для торгов валюту, а также найдёт точку входа на рынок и выхода из него.

Очевидно, что валютные пары с низкой волатильностью относятся к самым надёжным, с ними проще отслеживать и фиксировать убытки. С другой стороны, больших прибылей от таких пар ждать не приходится, особенно при краткосрочной торговле.

Существует расхожее мнение, что пары с высокой исторической волатильностью непредсказуемы. Это не совсем так, среди них есть инструменты с абсолютно прогнозируемым движением цены, нужно просто грамотно подойти к их анализу. При умелом управлении капиталом торговля такими парами даст значительную прибыль при минимальных временных затратах.

Таким образом, подобно другим полезным инструментам, волатильность на валютном рынке форекс может как помочь трейдеру, так и пойти против него в случае неправильного использования.