Арбитраж (арбитражные сделки) на Форекс: значение и определение термина

Вопросы по онлайн-трейдингу

Вопросы по открытию счета

Вопросы к Альфа-Форекс

Вопросы по терминалу MetaTrader

Показатели технического анализа

Инструменты технического анализа

Фигуры технического анализа

Теоретические основания фундаментального анализа

Показатели фундаментального анализа

Словарь трейдера

Все разделы

Словарь трейдера

На финансовых рынках цены активов меняются под воздействием десятков факторов. Иногда котировки инструмента отличаются на разных площадках в одно и то же время. Разница во времени между площадками тоже провоцирует отклонения цен. Такие расхождения становятся основой для арбитражных сделок.

Что такое арбитражные сделки

Арбитражной называется сделка, при которой одновременно совершаются операции с одним и тем же активом с целью извлечения прибыли за счёт разницы в цене. При этом речь идёт не о долгосрочном удержании позиции, а о технической попытке зафиксировать разницу между покупкой и продажей в ограниченное время.

Возможность арбитража возникает, когда актив на одной торговой платформе можно купить дешевле, чем продать на другой. В идеале такие сделки совершаются одновременно, чтобы исключить риск рыночных колебаний. На практике это требует высокой скорости исполнения и технической подготовки.

Арбитражные сделки не считаются самостоятельной торговой стратегией. Это скорее классификация операций, в основе которых лежит расхождение котировок одного и того же инструмента. Такие сделки встречаются как на биржевых, так и на внебиржевых рынках.

Виды арбитражных сделок

Арбитражные сделки классифицируют по способу получения ценового расхождения. На практике различают несколько основных типов.

· Ценовой арбитраж. Самый распространённый вариант. Предполагает покупку актива на одной площадке и одновременную продажу на другой, чтобы зафиксировать разницу в цене. Такой арбитраж может быть межбиржевым, если задействованы разные рынки, или внутрирыночным, если используется один инструмент на одной площадке, но с разными контрагентами.

· Межвременной арбитраж. Операции проводятся с одним и тем же активом, но в разные моменты времени. Примером может служить покупка и последующая продажа с расчётом на изменение цены в короткий промежуток. Такой подход требует точного тайминга и высокой ликвидности.

· Треугольный арбитраж. Применяется на валютном рынке, когда используется три валюты. Смысл заключается в обмене одной денежной единицы на вторую, второй — на третью, а затем — обратно на первую. Цепочка даёт выгоду, если суммарный курс обмена оказывается выгоднее прямой сделки.

· Статистический арбитраж. Основывается на исторических закономерностях в ценовом поведении активов. Используется, когда между двумя активами существует устойчивая корреляция, но на момент сделки она нарушена. Ожидается, что цены вернутся к статистической норме.

Каждый из этих видов предполагает различный источник ценовой аномалии, но суть остаётся общей: фиксация прибыли за счёт отклонений между теоретической и рыночной ценой.

Почему арбитраж считается низкорисковым

Арбитражные сделки часто называют условно безрисковыми, поскольку они предполагают одновременную покупку и продажу одного и того же актива. Теоретически это позволяет зафиксировать прибыль без воздействия рыночных колебаний. Но в реальных условиях такие операции сопровождаются определёнными рисками.

Среди причин, по которым арбитраж воспринимается как менее рискованный способ работы, выделяют следующие:

• сделки не зависят от направления тренда — цена может расти или падать, но это не влияет на суть операции;

• минимальный рыночный риск при условии мгновенного исполнения обеих сторон сделки;

• короткий горизонт сделки снижает влияние новостей, отчётностей и макроэкономических факторов.

При этом важно учитывать технические и организационные риски, такие как задержка исполнения, проскальзывание, недостаточная ликвидность или изменение условий брокера.

Основные риски арбитража

Несмотря на внешнюю простоту, арбитражные сделки связаны с рядом ограничений. В теории они выглядят как мгновенные и точные операции, но на практике мешают технические, регуляторные и рыночные факторы.

Основные сложности:

• высокие требования к скорости исполнения — задержка в доли секунды может свести предполагаемую прибыль к нулю;

• проскальзывание — фактическая цена исполнения отличается от расчётной из-за изменения котировок в момент сделки;

• различия в комиссиях — если не учесть торговые издержки, итоговый результат может быть отрицательным;

• ограничения со стороны брокера — некоторые платформы могут блокировать арбитражные действия или аннулировать прибыль, полученную с нарушением условий;

• ограниченная ликвидность — если объём сделки велик, не всегда удаётся исполнить ордер по нужной цене с обеих сторон.

Кроме того, арбитраж требует постоянного контроля за изменениями рыночных условий и технической стабильности платформы. Даже при правильно рассчитанной сделке может возникнуть ситуация, когда одна сторона исполнилась, а вторая — нет.

Где встречаются арбитражные сделки

Арбитраж используется в разных сегментах финансового рынка. Расхождения в ценах могут возникать из-за особенностей расчётов, задержек между площадками или различий в ликвидности. Это создаёт условия для краткосрочных сделок, направленных на фиксацию разницы.

Наиболее распространённые сферы, где встречается арбитраж:

• биржевые рынки — разница в котировках между фондовыми и срочными биржами, особенно в моменты высокой волатильности;

• валютный рынок — ценовые несоответствия между поставщиками ликвидности или внутри трёхсторонних валютных связок (например, EUR/USD, USD/JPY и EUR/JPY);

• криптовалютные площадки — из-за отсутствия единого центра и частых расхождений в ценах на разных биржах;

• товарные рынки — фьючерсы на сырьё (нефть, газ, золото) могут временно отличаться от цен на споте.

Такие сделки требуют высокой скорости, доступа к разным торговым системам и учёта комиссии на каждой из сторон. Арбитраж встречается как в классических финансовых инструментах, так и в более новых сегментах (цифровые активы).

Резюме

Арбитражные сделки основаны на ценовых несоответствиях между одинаковыми активами на разных рынках, в разное время или в разных связках. Они не предполагают рыночной торговли и теоретически считаются низкорисковыми, поскольку открытие и закрытие сделки происходит одновременно.

На практике арбитраж требует высокой скорости исполнения, оборудования высокой мощности и учёта рыночных ограничений. Такие операции могут встречаться на биржевых и внебиржевых площадках, включая валютный рынок, срочные контракты и цифровые активы. Несмотря на внешнюю простоту, арбитраж требует внимательности и точности исполнения, в противном случае потенциальная прибыль может быть нивелирована издержками и сбоями при открытии или закрытии позиций.

Предыдущий вопрос Арбитражные конверсионные операции

Следующий вопрос АСК

См. также:

Арбитражные конверсионные операции Арбитраж Обратный спред Платежный баланс

Все термины Все термины на букву А

Всё что нужно знать о рынке: