Что такое короткая позиция

Group 4 Copy 6Created with Sketch.
Словарь трейдера

Что такое короткая позиция

В биржевой терминологии короткая позиция — значит сделка на продажу, или по-другому шорт (от англ. short — «короткий»). Понятие применяется и на внебиржевом рынке форекс, где покупаются и продаются валюты, соответственно, речь идёт о короткой валютной позиции.

От трейдеров часто можно услышать выражения: «Сижу в шорта́х» или «Открыл короткую позицию». Противоположна по смыслу длинная позиция, что означает открытие сделки на покупку.

Ещё один синоним шорта — «игра на понижение». Трейдеров, применяющих такую стратегию и зарабатывающих на падении валюты, называют медведями и шортистами. Ниже поговорим о том, что значит шортить и как зарабатывать на этом.

Торговля короткими позициями

Задача участников любого финансового рынка — купить дёшево, продать дорого. Открывая короткую позицию, трейдер рассчитывает, что актив в ближайшее время будет падать в цене. Поэтому продаёт сейчас, пока инструмент стоит дорого.

Риски при такой торговле возрастают, потому что убыток в этом случае не ограничен, а потенциальная прибыль ограничена. Любая шорт-сделка требует установки стоп-лосса, чтобы ограничить потери, если цена пойдёт не в ту сторону.

Держатели коротких позиций подключают маржинальную торговлю, то есть торговлю с использованием кредитного плеча (заёмных средств). Таким образом трейдер может совершить сделку на активы, которых у него нет.

Падение статистически куда быстрее, чем рост. Больше интереса к таким сделкам у спекулятивных трейдеров — они не готовы ждать несколько лет, чтобы заработать. Несмотря на то что шорт-сделки менее популярны из-за высоких рисков, есть категория трейдеров, применяющих исключительно эту стратегию торговли.

Короткая позиция на бирже

Например, инвестор предполагает, что акции компании N стоимостью $100 за одну бумагу в скором времени упадут в цене. Он берёт у брокера взаймы эти акции и продаёт по текущей цене, то есть встаёт в шорт.

Если прогноз оправдывается и цена падает условно до $80, следует закрытие короткой позиции: трейдер выкупает акции по новой цене, возвращает взятые в долг ценные бумаги, а разницу, то есть $20, оставляет себе, что и составит его прибыль за вычетом комиссии. За каждый день удержания позиции трейдер должен заплатить комиссию брокеру.

Падение цены акций с 10 795 до 6 921 р.

Если рынок пойдёт против ожиданий и трейдер будет слишком долго удерживать короткую позицию до коррекции, то существует риск отдать брокеру всю полученную в конце концов прибыль от операции просто за обслуживание сделки. А если акции слишком поднимутся в цене, убытки по отношению к депозиту будут подходить к критическому уровню, то за этим последует сначала margin call (предупреждение), а затем и принудительное закрытие позиций.

Инвестор не сможет открывать короткие позиции, если на брокерском счёте нет денег. Требуется гарантийное обеспечение, которое выступит залогом на период открытой сделки.

При этом брокер позволяет шортить не все акции, формируя перечень маржинальных бумаг. Шортить бумаги второго и третьего эшелона брокерские компании, как правило, и так не позволяют. А когда на рынках происходит сильное движение, брокер может вообще запретить играть на понижение.

Шорт-сделки на рынке форекс

В торговом терминале MetaTrader 5 соответствующий приказ называется Sell. Такую сделку, в отличие от биржи, можно открыть по любой валютной паре из числа предоставляемых брокером.

Открытие сделки на продажу в MT5

Например, трейдер совершает открытие короткой позиции по паре EUR/USD, то есть продаёт евро за доллары США, рассчитывая на ослабление европейской валюты. До того момента, как трейдер решит провести обратную операцию, он получит либо прибыль, либо убыток в зависимости от того, как изменится курс.

Убыток форекс-трейдера ограничен стоп-аутом, в Альфа-Форекс он выставлен на уровне 81 %. Можно потерять максимум 19 % депозита.

Продажа валюты на рынке форекс может быть реализована посредством выставления отложенных ордеров, которые срабатывают при достижении ценой определённого заданного уровня.

Выводы

Подведём итоги применению коротких позиций в трейдинге:

  1. Падение на рынке статистически более резкое, чем рост.

  2. Шортовые сделки более рискованные, чем лонговые. Начинающим трейдерам торговать короткие позиции не рекомендуется. В случае с открытием шорт-сделки время ограничено.

  3. Чтобы торговать в шорт, нужно взять взаймы у брокера, то есть использовать кредитное плечо.