Индекс денежного потока (Money Flow Index)

Money Flow Index (MFI), или Индекс денежного потока, — индикатор из группы осцилляторов, который используется в рамках технического анализа на рынке форекс и на фондовой бирже. Инструмент разработан трейдерами Gene Quong и Avrum Soudack и описан в 1989 году.

Индикатор отражает интенсивность, с которой денежные средства вкладываются в финансовый актив и выводятся из него. По сути, измеряет давление продавцов и покупателей. Его сложно назвать популярным, тем не менее инструмент может быть полезен трейдерам, например, для определения точек входа.

MFI часто сравнивают с RSI (Relative Strength Index), но первый охватывает ещё и объём торгов. Money Flow Index является логическим продолжением простейшего технического индикатора «Равновесный объём».

Индикатор MFI: описание и применение

Индикатор высчитывает разность входящих и исходящих денежных потоков. Если базовая стоимость актива оказывается ниже разности, это говорит об увеличении входящей денежной массы, то есть рынок бычий. Если наблюдается обратное, значит, инвесторы уходят из инструмента, рынок медвежий.

Поговорим о том, как пользоваться Money Flow Index. MFI можно применять как самостоятельный инструмент, так и в сочетании с трендовыми или канальными индикаторами — «Полосами Боллинджера», «Скользящими средними», «Аллигатором» и другими.

Построение и интерпретация индикатора аналогичны RSI. На графике осциллятор принимает значения от 0 до 100. По умолчанию выставляются уровни 80 и 20, они понадобятся для анализа. По мнению авторов, более эффективно использовать MFI с 14-дневным периодом.

Торговые сигналы индикатора Money Flow Index:

• Перекупленность и перепроданность — когда значение индикатора выше отметки 80 (зона перекупленности) и ниже уровня 20 (зона перепроданности) соответственно. Если значение Индекса денежного потока стремится к 80 и выше, то актив перекуплен и входить в покупки нецелесообразно. Это сигнал к возможному развороту тренда. И наоборот, когда актив перепродан, нет смысла входить в сделки sell.

• Расхождения графика цены и графика индикатора — график индикатора образует экстремумы в направлении, обратном направлению движения, то есть MFI используется для определения дивергенций и конвергенций.

• Уровни поддержки и сопротивления, линии тренда. Часто пробои линии тренда или уровней поддержки/сопротивления на графике индикатора могут подсказать, что намечается пробой на графике цены.

Следует иметь в виду, что значение MFI долго может оставаться в зоне перекупленности, а цена при этом может продолжать идти вверх, или в зоне перепроданности, в то время как цена будет продолжать идти вниз.

Индикатор Money Flow Index уже установлен в торговом терминале MetaTrader 5: Вставка —> Индикаторы —> Объёмы.

Преимущества и недостатки MFI

Индикатор, показывающий объём покупок и продаж, имеет свои достоинства:

• Вариативность. Используя только MFI, можно построить торговую систему.

• Универсальность. Индикатор подходит и для определения точек входа в рынок, и для поиска момента выхода из сделки.

• Анализ объёма. Благодаря этому MFI даёт более точные сигналы, чем RSI.

Среди недостатков стоит отметить, что индикатор даёт много ложных сигналов, но их можно минимизировать за счёт использования других индикаторов и увеличения периода (например, с уровнями 10 и 90). Кроме того, нет чётких критериев по установке стоп-лоссов.

Расчёт индикатора

Для расчёта MFI требуется вычислить типичную цену и денежный поток для каждого торгового дня. Первый показатель определяется следующим образом:

Typical Price = (High + Low + Close) / 3, где

High — максимальная цена текущего бара, Low — минимальная цена текущего бара, Close — цена закрытия текущего бара.

Денежный поток рассчитывается с использованием типичной цены (Typical Price) и объёма торгов (Volume) в заданном периоде:

Money Flow = Typical Price (i) x Volume (i)

На основе предыдущего показателя вычисляется положительный денежный поток (Positive Money Flow) и отрицательный денежный поток (Negative Money Flow).

Positive Money Flow = Money Flow, если Typical Price (i) > Typical Price (i - 1)

Negative Money Flow = Money Flow, если Typical Price (i) < Typical Price (i - 1)

Далее рассчитывается денежное отношение:

Money Ratio = sum (Positive Money Flow, n) / sum (Negative Money Flow, n)

Отсюда рассчитывается Индекс денежного потока, который приводит данное отношение к интервалу от 0 до 100:

MFI = 100 - (100 / (1 + Money Ratio))

MFI довольно показателен при расчёте потока финансов, инвестируемых в определённый актив. Хотя индикатор и можно рассматривать как вариацию RSI, он более предпочтителен для проведения анализа, поскольку значение объёма сложно переоценить для анализа любого актива.

Чтобы успешно применять этот индикатор на практике, надо уметь определять тренд и правила установки stop loss и обязательно тестировать работоспособность построенной на MFI системы.