Маржа

Маржа в трейдинге – это часть средств на счёте трейдера, которая замораживается при открытии позиции и не может быть использована для дальнейшей торговли, пока сделка не закрыта. Размер маржи зависит от нескольких факторов, которые будут рассмотрены ниже.

Понятие и суть маржи

Маржа (от англ. margin) тесно связана с понятием маржинальной торговли, что означает использование при открытии сделок кредитного плеча. Это выгодно как дилеру, так и его клиентам. Компания получает больше комиссии, а трейдер – выше прибыль при меньших вложениях.

Если вкратце коснуться темы кредитного плеча, суть работы с ним кроется в следующем. Дилер предоставляет заём на некую величину, пропорциональную объёму сделки. Например, плечо 1:50 позволяет трейдеру выставить ордер объёмом в 50 раз больше, чем у него в наличии собственных средств. Намереваясь совершить сделку размером 0,5 лота, то есть 50 000 единиц базовой валюты, владелец счёта должен вложить всего 1 000.

Дилер, чтобы обеспечить возврат одолженных средств, берёт залог на эту сумму. Средства резервируются на счёте, это и есть маржа на валютном рынке форекс. Она будет заморожена до снятия сделки. После этого деньги разблокируются, и трейдер снова может пускать их в оборот.

Если на торговом счёте не хватит средств, чтобы полностью покрыть залог, сделка указанного объёма открыта дилером не будет. Нужно или пополнить счёт, или закрыть некоторые из открытых сделок, или выбрать меньший объём, достаточный для покрытия суммы маржи.

Виды маржи на форекс

Существует два основных вида маржи, которые нужно различать:

•          локированная;

•          свободная.

Маржу, замороженную на торговом счёте при открытии сделки, называют локированной. Она временно недоступна для использования трейдером и служит обеспечением дилеру, предоставляющему кредитное плечо.

Сумма, оставшаяся на счету за вычетом локированной маржи, называется свободной. При наличии свободной маржи у трейдера есть возможность заключать дополнительные сделки, помимо уже открытых позиций. 

Бывает, что складывается ситуация, когда свободная маржа равняется нулю. В этом случае позиций больше открыть не удастся, пока этот показатель не увеличится каким-либо способом.

Пример расчёта маржи на форекс

Предположим, нужно купить 50 000 единиц USD/CAD. Как указывалось выше, потребуется только 1 000 единиц своих средств, остальные добавит форекс-дилер.

В деньгах это будет выглядеть таким образом:

Открывается позиция на покупку объёмом 0,5 лота по цене 1,3319. Следовательно, за 1 000 единиц нужно отдать сумму 1331,9. Без кредитного плеча потребовалось бы 66 595. Разница очень ощутима.

Локированная маржа составит 1331,9. Её сумма не изменится до открытия следующей сделки или закрытия текущей.

Где смотреть уровень маржи

Вся информация о состоянии счёта видна в нижней строке раздела «Торговля» терминала. Сюда выводятся все актуальные данные, в том числе сведения о марже. Рассмотрим подробнее, как читать приведённые ниже цифры и на что следует обращать внимание.

Первой идёт графа «Баланс». Она показывает общую сумму средств, оставшихся на счету. Сюда входит маржа по открытым сделкам, то есть не все обозначенные средства доступны для торговли.

Далее следует граф «Средства». Эта величина меняется каждую секунду при наличии открытых позиций. Она показывает состояние депозита с учётом текущего финансового результата по имеющимся сделкам. Если они в плюсе, сумма увеличивается, она будет превышать баланс. В случае убыточных позиций сумма будет уменьшаться и станет ниже баланса.

Цифра показывает трейдеру, какого размера будет депозит, если он одновременно закроет все ордера в данный момент времени. К примеру, если баланс 300 и прибыль по открытым сделкам составляет 50, графа «Средства» покажет 350.

Когда наблюдается убыток в размере 30 при том же депозите, средств останется 250. Пока позиции не закрыты, этот показатель больше виртуальный, поскольку цена не стоит на месте. Реальной цифра становится при закрытии всех сделок.

Следующая графа – «Маржа». Она даёт информацию по локированной марже и суммирует все открытые позиции. В графе не отображаются данные по залогу для каждой сделки. При необходимости трейдеру придётся провести расчёты самостоятельно.

После неё в одноимённой графе располагается свободная маржа. Заключает в себе общую сумму средств, оставшихся после локирования позиций дилером. Этой суммой трейдер может распоряжаться в процессе открытия новых ордеров.

Проведя несложные расчёты, легко определить, какой объём сделки будет оптимальным. Для этого из данных в графе «Средства» нужно вычесть графу «Маржа». Размер свободной маржи находится в постоянном движении, как и средства, при условии открытых позиций.

Замыкает информационную строку «Уровень маржи», выраженный в процентах. Это очень удобно, даже неопытный участник торгов сможет ориентироваться в состоянии своего депозита. Главное, не дать уровню маржи опуститься до значения stop out, при котором все позиции принудительно закрываются дилером.

Каждый дилер сам определяет уровень стоп-аута, у Альфа-Форекс он составляет 81%. Стоп-аут – гарантия для дилера возврата заёмных средств, а для трейдера защита от падения в долговую яму.

Стоп-ауту предшествует маржин-кол, представляющий собой оповещение владельца счёта о том, что убытки по открытым позициям приближаются к критической отметке. Её дилер также определяет в соответствии со своей внутренней политикой, у «Альфа-Форекс» этот показатель равен 100%.

Оповещение происходит автоматически в терминале. Если получено предупреждение маржин-кол, итоговая строка становится красной. Это помогает обратить внимание трейдера на то, что нужно немедленно предпринять какие-либо действия для сохранения депозита.

Рекомендации по управлению маржой

Трейдинг на валютном рынке форекс относится к высокорисковой деятельности. Чтобы не увеличивать риск понапрасну, нужно овладеть некоторыми приёмами эффективного управления маржой.

1.  В торговой стратегии всегда должно быть место мани-менеджменту (управлению капиталом). В него обязательно закладывается допустимый уровень риска, и превышать его не следует.

2.  Прежде чем входить в рынок, рекомендуется рассчитать оптимальный объём сделки для каждой валютной пары. При расчётах нужно учесть размер депозита, количество и лотность открытых позиций.

3.  Не стоит открывать дополнительные сделки, если уровень свободной маржи приближается к маржин-колу. Если есть необходимость в таких действиях, лучше увеличить размер средств на депозите.

4.  Открытие двух или более сделок большого объёма в одно время повышает риск потерь в несколько раз. Нужно помнить, что кредитное плечо увеличивает не только прибыль, но и убытки.

5.  Необходимо пристально следить за состоянием счёта, данные которого собраны в нижней строке терминала в разделе «Торговля», и вовремя вносить коррективы в процесс трейдинга, чтобы не умножать убытки, а также избежать потери депозита.

Соблюдая эти нехитрые правила, трейдер повысит вероятность получения прибыльных сделок и вместе с тем сведёт к минимуму убыточные.

Резюме

Маржа – неотъемлемая часть валютного рынка форекс, поскольку на нём невозможна торговля без кредитного плеча (левериджа) и, соответственно, она требует наличия залога.

Маржа делится на локированную (замороженная дилером часть средств на счёте для обеспечения заёмных средств) и свободную, представляющую собой остаток средств, не задействованный в открытых сделках.

Форекс-дилер не позволяет своим клиентам залезать в долги, поэтому устанавливает уровень маржи, предупреждающий о недостаточности свободных средств. Это даёт возможность трейдеру принять меры по исправлению ситуации.

Если у обладателя счёта это не получится и показатель маржи опустится ниже, достигнув стоп-аута, произойдёт принудительное закрытие всех без исключения открытых позиций. Безусловно, эти действия принесут трейдеру значительный убыток, но он не останется должен посреднику.

Любой трейдер должен уметь управлять маржой, чтобы сделать свою торговлю максимально эффективной. Каждый сам разрабатывает принципы такого управления. Желательно, чтобы они вписывались в общую торговую стратегию и не шли вразрез с максимальным риском, принятым на вооружение трейдером.