Маржинальная торговля

Маржинальная торговля — это торговля с использованием заёмных средств, предоставляемых брокером. У каждой брокерской компании свои условия выделения кредита. Размеры займа в процентном соотношении тоже варьируются.

Например, на фондовом рынке трейдер может взять у брокера взаймы сумму, в 4–5 раз превышающую объём его собственных средств, а на валютном рынке форекс — гораздо большую.

Суть маржинальной торговли

Итак, маржинальной называется торговля с использованием кредитных средств брокера, их ещё называют кредитным плечом. Кредитное плечо обычно имеет фиксированное значение.

Маржой называется сумма обеспечения, необходимого для открытия сделки. Эта сумма при открытии позиции замораживается на торговом счёте, и трейдер не может ею воспользоваться до тех пор, пока не закроет позицию. С помощью такого механизма брокер страхует себя от возможных убытков при маржинальной торговле, гарантируя возврат заёмных средств. Трейдер, в свою очередь, не сможет уйти в минус.

Торговые платформы сейчас полностью автоматизированы, и трейдеру легко отследить уровень маржи прямо в интерфейсе терминала. Например, в «Метатрейдере 5» эти данные отображаются внизу:

Форекс-трейдеры положительно относятся к маржинальной торговле. Хотя риск в случае задействования плеча выше, но выше и прибыль. Весомое преимущество — возможность заработать больше даже при скромном депозите.

На фондовом рынке у трейдера есть выбор: использовать маржинальную торговлю с плечом или торговать только на свои деньги. Что касается рынка форекс, здесь не предполагается совершения операций без кредитного плеча, поэтому все счета маржинальные. Это связано с особенностью рынка форекс — волатильность на нём гораздо меньше, чем на других, поэтому без плеча доходы будут минимальными, и его популярность снизится.

Как брокер контролирует процесс маржинальной торговли?

Обеспечение, замороженное на торговом счёте, называется маржой для локированных позиций. Все остальные денежные средства, которые трейдер может использовать для открытия новых сделок, — это свободная маржа. Пока есть свободная маржа, можно торговать. Если она стремится к нулю, стоит проанализировать ход торговли.

Если цена по одной или нескольким открытым позициям идёт в сторону трейдера, его прибыль растёт, вместе с тем увеличивается объём свободной маржи. В противном случае, когда цена разворачивается и сделки становятся убыточными, ситуация меняется не в пользу участника торгов.

Брокер не может допустить, чтобы клиент потерял предоставленные заёмные средства, поэтому следит за состоянием торгового счёта и делает предупреждение — так называемый margin call. Происходит это на отметке, где уровень свободной маржи достигает 100%.

Раньше представитель брокерской компании связывался с трейдером по телефону, теперь все процессы автоматизированы, и маржин кол выставляется в «Метатрейдере», в разделе «Торговля».

Это сигнал для трейдера, что требуется принять меры. В зависимости от стратегии и возможностей можно или пополнить счёт, чтобы повысить уровень свободной маржи, или закрыть одну либо несколько убыточных сделок, тем самым высвободив кредитные средства.

Если трейдер проигнорирует предупреждение и маржа снизится до критического уровня, называемого стоп-аутом (у Альфа-Форекс он составляет 81%), все сделки закроются принудительно.

Кто-то считает это недостатком, однако для форекс-трейдеров это, скорее, плюс, поскольку они не накопят долгов, как это случается на других рынках. Максимальный риск участника торгов на рынке форекс ограничен размером его депозита.

Пример расчёта объёма сделки при маржинальной торговле

Размер маржи, необходимой для открытия сделки, несложно рассчитать вручную. Иногда можно обойтись даже без калькулятора.

Разберём на примере, как считается маржа при открытии сделки объёмом 0,05 лота на продажу для пары EUR/USD при текущем уровне цены.

Кредитное плечо для этой пары составляет 1 к 40, то есть на одну единицу своих средств трейдер использует 40 единиц заёмных.

Воспользуемся формулой:

(Объём сделки х 100 000) / Кред. плечо × Курс базовой валюты

В приведённом примере получается:

(0,05 х 100 000) / 40 × 1,053 =131,63

Получившееся значение и есть маржа, которая после исполнения ордера заморозится на торговом счёте. Для каждой сделки маржа считается отдельно, после чего суммируется.

Резюме

Операции с валютой на рынке форекс немыслимы без маржинальной торговли. Трейдер получает больше прибыли, а брокер — больше клиентов и высокий объём торгов. Выгода очевидна для обеих сторон.

При маржинальной торговле с кредитным плечом можно как много заработать, так и немало потерять. Поэтому не стоит забывать о правиле управления капиталом. Трейдеру рекомендуется разработать собственную торговую стратегию с учетом этого, чтобы не рисковать бездумно, а действовать по системе.

Маржа позволяет вывести торговлю на новый уровень, если использовать заёмные средства правильно и